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水泥行业四季度表现疲软 全年均价同比上行盈利下滑

  今年四季度,国内水泥市场一改以往冲击全年价格高峰的走势,整体表现疲软。而在全年成本激增的背景下,行业延续多时的高盈利景象,或将出现下行。

  12月下旬,全国水泥需求继续下降,一方面北方市场已处于传统冬休淡季,另一方面华东、中南、西南等南方市场需求也不及往年同期水平。由于九、十月份水泥市场价格短期快速上涨,市场上涨空间似乎已被提前透支。

  据中国水泥网监测,目前东北地区整体市场已经冬休,沈阳、辽阳、大连等中南部地区水泥价格继续回落40-50元/吨。华东地区中江苏南京、镇江地区一些主要厂家公开通知下调散装水泥价格30元/吨;福建地区市场需求持续偏弱,21日起区域一些主要企业开启新一轮水泥价格下滑20-30元/吨;江西市场渐入淡季,需求销量不济,赣州地区部分厂家继续下调水泥价格40-60元/吨。

  数字水泥网数据显示,2021年11月,因“能耗双控”煤电供应紧张导致企业停限产的情况逐步缓解,水泥企业生产恢复正常,但重点工程和房地产项目施工进度缓慢,国内水泥市场需求弱势未改,依旧表现低迷。

  11月份,全国单月水泥产量同比大幅下降,且降幅继续扩大,产量为近十年同期以来最低值;在连续3个月单月产量同比降幅达到两位数以上后,1-11月全国累计水泥产量同比出现负增长。

  2021年1-11月,全国累计水泥产量21.73亿吨,同比下降0.2%,1-10月为增长2.1%,上年同期为增长1.2%;较2019年1-11月增长约1%,两年平均增长约0.5%;11月份,全国单月水泥产量约2亿吨,同比下降18.6%,环比下降0.9%。

  12月24日,江苏省建材行业协会印发《2022年江苏省水泥行业错峰停窑及核查方案》的通知,要求江苏省境内涉及熟料生产的23家企业,39条生产线天、梅雨高温季节(6月1日—9月30日)停窑20天。

  12月29日,云南省水泥协会也发布《关于2022年错峰生产的工作安排》。文件要求,全省所有水泥熟料生产线应全面、有序开展错峰生产。每条水泥熟料生产线天,协同处置城市生活垃圾及有毒有害废弃物等任务的生产线天,新投产生产线以实际投料时间为准。同比例进行折算停窑时间。

  2014年,受市场供给过剩影响,水泥行业需求见顶,价格大幅下滑,行业企业盈利情况不佳。然而自2017年起,受供给侧改革政策拉动,加之水泥行业错峰生产推进,水泥市场景气度逐步提升,价格中枢上移的同时,水泥行业盈利水平在2018年、2019年度不断刷新历史极值,2020年也成功抵御疫情影响,在一季度行业基本停滞的情况下,全年盈利水平维持了高位。

  不过,2021年水泥行业或将受成本激增等因素影响,盈利水平同比出现回落。据中国水泥网&水泥大数据研究院预测,2021年水泥全行业利润在1552.86亿元左右,同比下滑15.28%。

  分析显示,2021年上半年,水泥行业供需两旺,整体延续较高景气度,三季度7、8月份进入传统淡季量价齐降,9月份受限电限产影响供应大幅收缩,叠加需求有所走好,水泥价格创出历史新高。但四季度水泥需求持续下滑,三季度的价格高位效应有所弱化,预计四季度水泥产量5.88亿吨,同比下滑15.74%;水泥均价616.75元/吨,同比上涨32.88%。全年而言,预计2021年水泥产量23.59亿吨,同比下滑0.73%,水泥均价501.25元/吨,同比上涨10.87%。

  尽管水泥均价处历史高位,但成本的急剧攀升叠加水泥产量下降,造成全行业利润下滑。

  2021年,国内煤炭均价突破1000元/吨,同比大幅上涨78.21%,水泥成本也随之水涨船高。

  生态环境部环境规划院日前发布《“双碳”背景下重点行业煤炭消费总量控制路线图研究报告》报告公布的数据显示,2019年我国火电、钢铁、水泥、煤化工四个重点行业煤炭消费总量为24.1亿吨标煤,占全国煤炭消费总量86%,其中,电力行业煤炭消费占比最大,达到54%,其次是钢铁、煤化工和水泥行业,占比分别达到17%、9%和6%。

  中国水泥协会副秘书长、数字水泥网总裁陈柏林此前接受证券时报·e公司记者采访时就指出,自2021年以来,煤炭价格持续攀升,部分区域煤炭到厂价已超过1400元/吨,使得水泥生产成本增加。分季度看,一季度因量价齐升,利润同比增长13.2%,二季度受价格下行影响,利润同比下降13.2%。

  伴随市场波动,加之我国能源保供一些列措施的助力,今年10月份以来,我国煤炭价格短时间内“腰斩”,当前市场供应充足,煤价已回归合理区间。

  卓创分析师赵渤文认为,2022年的商品价格重心或将较2021年有所下降。从宏观层面看,大宗商品市场的“牛市”已经结束,2022年将进入一个较为长期的“磨顶”过程。

  煤炭成本有望整体回落的同时,2021年水泥行业龙头大举并购,2022年水泥市场的整合仍将持续。

  2021年12月,中国建材水泥板块业务完成深度整合,整合后的天山水泥成为行业内产能最大的水泥企业,持有中联水泥100%股权、南方水泥99.9%股权、西南水泥95.7%股权及中材水泥100%股权,拥有熟料产能约3亿吨、商品混凝土产能约4亿立方米、骨料产能约1.5亿吨。

  而另一水泥行业巨头海螺水泥近年来也加快并购步伐。12月21日,西部建设披露定增预案,海螺水泥作为战投方认购17.6亿元,发行完成后将持有西部建设16.3%股份,成为后者第二大股东。而今年8月海螺水泥公告,拟4.43亿元收购主营光伏发电等业务的海螺新能源公司100%股权,为水泥生产提供电力支持。截至三季度末,海螺水泥还持有上峰水泥2026.56万股股份,持股比例为2.53%。

  12月29日,工信部网站发布的《“十四五”原材料工业发展规划》显示,2020年我国原材料工业增加值占规模以上工业的27.4%,水泥、平板玻璃等产量连续多年保持世界第一。前10家水泥企业集团产业集中度达到58%。

  中国水泥网&水泥大数据研究院预计,2022年水泥价格中枢整体抬升能在一定程度上弥补产量损失,叠加煤炭价格重心下移,成本压力有所缓解,同时竞争格局持续优化,集中度提高,行业高质量、增效益发展趋势得到有力保障。综上理由,2022年水泥产量在22.85亿吨左右,水泥均价将有所提高,全年利润或在1698.81亿元,同比提升9.4%左右。返回搜狐,查看更多手机报码开奖现场直播